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降息了,但和房贷无关

降息了,但和房贷无关

有一个规律,经济发达的地方往往利率低,相对不那么发达的地方利率高。美国、欧洲、日本等地的利率基本在2%左右或者以下,而东欧、东南亚、南美等地的利率基本在5%以上,还有不少10+%的。

这是因为生产中投入的要素不一样。发展中地区主要投入的要素是人力,其次才是资本,所以只要人力便宜就可以了,资本贵点无所谓;而发达地区的人力肯定贵,所以资本必须便宜,否则就没法参与竞争了。

资本贵还是便宜,本质上就是看利率水平。当经济不太好的时候,就需要央行来降低利率水平,本质上就是给企业减负,减少其资金成本。

中国到底算发达还是发展中不太好说,但至少所谓的一线和新一线城市肯定已经迈入了发达地区水平,人均GDP大约达到了2万美元左右。如果综合考虑人民币的购买力等因素,可能和人均2.5-3万美元的地区差不多,大致相当于意大利、韩国、西班牙、葡萄牙等国。从这个角度来看,我们目前5%以上的利率成本有点高,是应该降息的。

但这里面有个绕不过去的问题就是房价,如果利率一旦全面下降,肯定利好房市。而房价还能不能再涨,过去可能是个经济问题,但结合红空现状谁都能看明白是个政治问题了。所以答案就是绝对不能再涨。

实业要降息,房贷不能降,所以昨天央行改革完善了市场报价利率(LPR)机制。归纳一下就是下面这几条结论:

1、LPR和基准利率不一样,LPR每月20日会变一次,由各大银行自由报价撮合形成,就和我们买卖股票差不多,而基准利率则是由央行规定的,什么时候动不一定。

2、LPR是利率的市场价,基准利率是央行规定,这就形成了利率的双轨制。目前来说,LPR利率会比基准利率低很多,最多大概会相差到1%左右。

3、央行要求未来新发贷款中主要参考LPR定价,而不是基准利率,这样就形成了实质性的降息。

4、过去只有1年期的LPR价格,现在增加了5年期的。很明显1年期对应的是短期贷款利率,而5年期针对的是中长期。

5、注意了,很可能房贷不参照LPR而依然参照基准利率。这一点央行并没有给出明确的解释,但可能性很大。理由有两条,一是房贷大多数是10年以上的长期贷款没有相应LPR价格可以参考,二是如果房贷也可以参考LPR的话那就可以直接降低基准利率而不用费劲搞出个5年期LPR来了。

6、老房贷肯定享受不了这个政策,仍然按照基准利率来交利息,新房贷未来可能存在参照LPR的可能性。如果按揭利率高的读者大人,未来可能可以考虑转按揭的可能性。

项庄舞剑意在沛公,这个沛公就是房贷利率。

当然咯,即便房贷利率没有降,仍然会有别的口子(比方说信用贷、消费贷)的低利率的钱流入房地产,所以对房地产还是隐性的利好。

不过根据我的观察,除了炒房客以外,大部分人买房主要用的还是房贷按揭,只有首付里可能会有一部分消费贷之类的。所以这个利好对刚需来说不是很大,但能让炒房客略微多支撑一段时间。

如果把刚需看成房市里面的韭菜,炒房客看成游资的话,一旦把韭菜都摁住了,就会形成游资互割相互核按钮的局面——如今年的股市一样。所以谨慎认为,未来楼市可能会形成多杀多的局面。

……

1、造假300亿,实控人罚款90万,公司罚款60万,这就是康美药业的处罚结果。光从钱上看,这买卖太划算了,不造假简直对不起经济规律。不过这次的处罚还留着一个扣子,就是会不会追究相关人员的刑事责任。从证监会的严厉措辞来看,有一定可能性。其实我倒不赞成直接退市,因为这样对几万小股东太不公平。正确的做法是公司仍然在,但允许中小股东利用法律手段向大股东索赔,让丫也尝尝破产后牢底坐穿的滋味。

2、美国又给了华为三个月时间来采购美国公司产品,同时又对3000亿美元清单做了一个修正,再次延后部分产品的税收。记得过去有个撑杆跳高运动员叫做布勃卡,每次破世界记录只破1厘米,前后破过几十次世界纪律,原因就是赞助商和他约定每破一次就奖励5万美元,所以破1厘米最划算。美国套路也是这样,一点一点和你讨价还价,就和大妈上菜场一分钱一分钱抠的道理是一样的。这可能说明,美国是真的想做成这笔交易。

3、LPR实施以后,由于实际利率降低,肯定对银行是利空,因为利差减少。小招小宁这样个人用户多的银行影响相对小,而对公业务多的银行影响相对大。但如果换个角度来看,利率低了坏账可能会减少,会部分对冲收益的减少。考虑到目前银行估值本来就低,综合来看这个利空不是特别大。

4、5分钟之前出了一个促进深圳与港澳金融市场互联互通和金融产品互认的意见。我也不知道利好谁,考虑到平安和招行的总部都在深圳,总是利好这哥俩吧。考虑到通知里还涉及到数字货币、支付之类的,那就利好腾讯吧。

5、苏宁反水阿里,开始和腾讯合作。这件事其实对阿里影响不大,但刘强东肯定心里发毛。毕竟腾讯的流量也是有限的,如果分了一部分给苏宁,那京东能拿到的就少。

周末无利空,LPR实际降息大利好,美国那两条讨价还价也算是利好吧。周五大盘是先扬后抑,其实还是担心周末出利空。从这个角度来看,周末各方面的消息有超预期的味道,周一应该不会难过。

…….

对了,估计会有正在按揭的读者大人问,凭毛不给我们降息呢?YY一下,目前不降肯定是为了控制房价,但一旦上面觉得已经控制住了,那么迟早还是会降的。忍耐几年,可能利率也低了,房价也合理了,到时候你们就可以去改善住房条件了。

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